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铜：双底待确认。本周随着美方有意重启中美贸易谈判，铜价短线偏强运行。伴随着伦铜和沪铜库存进一步下降，沪铜贴水随着期货价格上涨有所修复。“金九银十”消费旺季提前备货对价格形成支撑。产业方面，秘鲁宣布位于南部沿海地区Ica价值16亿美元的Mina Justa项目将从2020年开始生产10.2万吨/年的铜精矿。智利Collahuasi铜矿的运营副总裁Francisco Carvajal周四在秘鲁表示，今年Collahuasi铜矿料生产铜545，000吨，较2017年增加4%。 Collahuasi位于智利北部，由英美资源集团（Anglo American Plc）及嘉能可（Glencore Plc）控股，该矿是全球最大的铜矿之一。技术上，LME铜未跌破日线前低，双底形态待确认。

该机构指出，全国平均水平是对成本的直截了当的评估，并强调有各种各样的变量使各地区的儿童日托费用不同。不过，在每一个地区，托儿费用都大约是州立公立大学一年学费的两倍。尽管美国目前在政治上日趋两极分化，但人们对儿童保育费用的上涨普遍感到担忧。儿童早教倡导组织First Five Years Fund调查发现，支持特朗普和支持希拉里的人中，分别有80%和79%的人希望联邦立法者与特朗普政府在儿童早教问题上进行合作。

不过必须厘清的是，各地发布的指导意见中均对合乘车辆每日的派单数量作出规定，北京、上海等地要求上限为2次，郑州市公布的征求意见稿中上限为4次。但滴滴顺风车每日最高可接单数为15单，明显高于各地政府的规定。此外，滴滴在招募顺风车主时的宣传界面中放大了顺风车的盈利性质，以“月入xx元”等标语引导车主，导致部分快车司机加入顺风车的行列之中。与政策中规定的不得将顺风车做营运行为相违背。

“今年1到10月，公司享受优惠税费共计7658.57万元，充盈了现金流。通过价格传导，我们还把这部分的‘获得感’让利给下游企业，扩大市场份额的同时，也实现了全产业链更健康、更良性的发展。目前企业的销售总额达26.48亿元，同比增长47%。”无锡先导智能装备股份有限公司财务总监徐岗说。

然而，以“跨境结算+离岸市场+双边互换”为特征的第一阶段人民币国际化，具有如下问题或隐忧：第一，过分重视推动人民币作为结算货币的功能拓展，而忽视了人民币作为计价货币的功能。事实上，在评价一种货币是否为国际货币的诸多标准中，计价货币的重要性远高于结算货币。而只有当中国企业用人民币作为计价货币时，中国企业才能真正规避汇率波动造成的风险；

有色：随着美方有意邀请中方充分贸易谈判，市场风险偏好明显回升，有色金属价格全面回暖。“金九银十”旺季提前备货使得精铜库存继续下降，期货价格反弹使得贴水有所修复。大宗商品本周原油基金净多环比大幅下降。一、宏观环境中国8月CPI如期回升至2.3%，8月蔬菜、鸡蛋和猪肉价格齐齐上涨。其中蔬菜价格和鸡蛋价格的上涨主要表现为高温多雨天气导致的季节性上涨，而猪肉价格上涨与生猪疫情带来的供给收缩有关。展望年内，医疗保健CPI同比回落将一定程度上抵消食品价格上涨的影响，使CPI同比运行在温和区间。PPI同比也将随基数走高而回落。总体来看，年内通胀水平不足以对货币政策形成掣肘。8月M1同比3.9%，前值5.1%，市场和我们的预测值为5.3%。M2同比8.2%，前值8.5%，市场预期8.6%，我们的预测值为8.5%。新增人民币贷款1.28万亿，前值1.45万亿，市场预期1.40万亿，我们的预测值为1.35万亿。新增社会融资规模1.52万亿，前值1.04万亿，市场和我们的预测值为1.30万亿。剔除票据融资之后，8月新增贷款规模同比减少1881亿，反映出在信贷额度较为宽松的背景下，融资需求出现了回落。历史数据显示，制造业贷款需求指数的变动与新出口订单PMI相关。因此近期新出口订单PMI的下滑可能使制造业融资需求减少。2018年8月工业增加值同比6.1%，前值6.0%，市场预期6.1%，我们的预测值为5.8%。固定资产投资同比5.3%，前值5.5%，市场预期5.6%，我们的预期值5.5%。社会消费品零售同比9.0%，前值8.8%，市场预期8.8%，我们的预期值为9.0%。8月份，工业增加值等供给面经济指标出现小幅反弹，而政策层面对基建投资的呵护还没有在数据上体现出来，使得固定资产投资增速继续下滑，同时贸易摩擦使得贸易顺差或外需明显收窄，消费需求则继续稳中有落，总的来看经济的总需求增速在放缓。在总需求放缓的情况下，工业生产暂时稳定，是因为目前工业库存水平处于低位，经济处于一个补库存的小周期。展望未来，若总需求继续放缓，而补库存小周期又不会持续很长时间，届时工业等供给端的下行压力就会显现出来。